LexikonVolume Weighted Average Price (VWAP)

Volume Weighted Average Price (VWAP)

Der VWAP ist der volumengewichtete Durchschnittspreis seit Beginn der laufenden Periode: Tag, Woche, Monat oder Jahr. Er zeigt, zu welchem Preis in dieser Periode im Schnitt gehandelt wurde, und dient vielen Tradern als fairer Referenzpreis.

Berechnung

Jede Kerze geht mit ihrem typischen Preis ein:

P_t = \frac{H_t + L_t + C_t}{3}

$H_t$ ist das Hoch, $L_t$ das Tief, $C_t$ der Schlusskurs der Kerze $t$ . Gewichtet wird mit dem Volumen $V_t$ , aufsummiert ab der ersten Kerze $s$ der laufenden Periode:

\mathrm{VWAP}_t = \frac{\sum_{i=s}^{t} P_i\,V_i}{\sum_{i=s}^{t} V_i}

Kerzen ohne Volumenwert zählen mit dem Gewicht null. Am Beginn jeder Periode starten beide Summen bei null. Die erste Kerze einer Periode bekommt keinen Wert, die Linie setzt mit der zweiten ein. So entsteht an jedem Neustart eine Lücke statt einer Verbindungslinie.

Anker: wann der VWAP neu startet

Die Perioden beginnen in UTC: der Tag um 00:00 Uhr, die Woche am Montag um 00:00 Uhr, der Monat am Ersten um 00:00 Uhr, das Jahr am 1. Januar. Zu welcher Periode eine Kerze gehört, entscheidet ihre Eröffnungszeit.

Bei Automatisch (nach Balkenbreite) hängt die Periode von der Kerzenlänge des Charts ab, damit eine Periode immer einige Dutzend Kerzen umfasst:

Kerzenlänge	Neustart	Beispiele
höchstens 15 Minuten	täglich	1m, 5m, 15m
über 15 Minuten, höchstens 4 Stunden	wöchentlich	30m, 1H, 4H
über 4 Stunden, unter 1 Woche	monatlich	6H, 12H, 1D, 3D
ab 1 Woche	jährlich	1W, 1M

Die Legende nennt die verwendete Periode, etwa „VWAP · Woche“. Mit einem festen Anker siehst du zum Beispiel den Wochen-VWAP auch auf dem 15-Minuten-Chart.

So liest du ihn

Kurs über dem VWAP: Wer in dieser Periode gekauft hat, liegt im Schnitt im Gewinn, die Käufer haben die Oberhand. Darunter gilt das Umgekehrte.
Rückläufe an den VWAP werden im Trend oft als Einstieg genutzt, ein klarer Bruch durch den VWAP als Zeichen, dass die Kontrolle wechselt.
Früh in der Periode bewegt sich die Linie stark, später wird sie träge, weil sich das Volumen aufsummiert.

Einstellungen

Einstellung	Standard	Wirkung
Anker	Automatisch (nach Balkenbreite)	Periode, nach der der VWAP neu startet: Automatisch, Tag, Woche, Monat oder Jahr

Gut zu wissen

Ein fester Anker muss länger sein als eine Kerze. Tag auf dem Tageschart oder Woche auf dem Wochenchart macht jede Kerze zur ersten ihrer Periode, die Linie bleibt dann leer.
Ohne Volumen kein VWAP. Bei Reihen ohne Volumen, etwa manchen Indizes, bleibt die Linie leer und heißt „VWAP · kein Volumen“.
Beginnt die Kerzenreihe des Charts mitten in einer Periode, rechnet die erste Periode nur ab dort.
Der typische Preis ist eine Näherung: Ein exakter VWAP würde jeden einzelnen Trade mit seinem Preis gewichten, eine Kerze kennt nur Hoch, Tief, Schluss und ihr Gesamtvolumen.
Für einen VWAP ab einer Kerze deiner Wahl und mit Standardabweichungs-Bändern nimm den Anchored VWAP.