LexikonKeltner 20 · 2 ATR

Keltner 20 · 2 ATR

Der Keltner-Kanal legt zwei Bänder um einen exponentiellen Durchschnitt des Schlusskurses, im Abstand eines Vielfachen der Average True Range. Weil die ATR die tatsächliche Spanne der Kerzen misst, verläuft der Kanal ruhiger als Bollinger Bands. Ausbrüche aus ihm zeigen ungewöhnlich starke Bewegungen.

Berechnung

$C_t$ ist der Schlusskurs, $n$ die EMA-Länge, $m$ die ATR-Länge, $k$ der ATR-Faktor.

Mittellinie (gestrichelt), ein EMA des Schlusskurses. Startwert ist das einfache Mittel der ersten $n$ Schlusskurse, danach:

\mathrm{EMA}_t = \alpha\,C_t + (1-\alpha)\,\mathrm{EMA}_{t-1}, \qquad \alpha = \frac{2}{n+1}

ATR mit Wilder-Glättung über die True Range, Startwert ist das Mittel der ersten $m$ True Ranges:

\mathrm{TR}_t = \max\left(H_t - L_t,\ \lvert H_t - C_{t-1} \rvert,\ \lvert L_t - C_{t-1} \rvert\right), \qquad \mathrm{ATR}_t = \frac{(m-1)\,\mathrm{ATR}_{t-1} + \mathrm{TR}_t}{m}

$H_t$ und $L_t$ sind Hoch und Tief der Kerze.

Bänder:

\mathrm{OB}_t = \mathrm{EMA}_t + k \cdot \mathrm{ATR}_t, \qquad \mathrm{UB}_t = \mathrm{EMA}_t - k \cdot \mathrm{ATR}_t

Die Fläche zwischen den Bändern ist leicht eingefärbt. Der Kanal beginnt, sobald EMA und ATR beide existieren, bei Standardeinstellung ab Kerze 20.

So liest du ihn

Ausbruch: Ein Schluss über dem oberen Band ist eine ungewöhnlich starke Aufwärtsbewegung, gemessen an der üblichen Kerzenspanne. Trendfolger lesen ihn als Einstieg in Richtung des Ausbruchs, spiegelbildlich unter dem unteren Band.
Trendrichtung: Zeigt der Kanal nach oben und hält der Kurs sich in seiner oberen Hälfte, ist der Trend aufwärts. Die Mittellinie dient dann oft als Unterstützung bei Rücksetzern.
Seitwärtsmarkt: Läuft der Kanal flach, pendelt der Kurs häufig zwischen den Bändern, und Berührungen der Ränder führen oft zurück zur Mitte.

Tipp Zusammen mit den Bollinger Bands entsteht die bekannte Squeeze-Lesart: Liegen die Bollinger Bands vollständig innerhalb des Keltner-Kanals, ist die Schwankung der Schlusskurse ungewöhnlich klein im Verhältnis zur Kerzenspanne. Auf solche Phasen folgt oft eine größere Bewegung.

Einstellungen

Einstellung	Standard	Wirkung
EMA-Länge	20	Länge $n$ der Mittellinie (2–200).
ATR-Länge	10	Länge $m$ der ATR für die Bandbreite (1–100).
ATR-Faktor	2	Vielfaches $k$ der ATR als Abstand der Bänder (0,5–10, in Schritten von 0,5).

Grenzen

Die ATR reagiert verzögert. Nach einem plötzlichen Ausbruch der Schwankung weitet sich der Kanal erst über einige Kerzen.
Die Bänder sind symmetrisch zur Mittellinie. Ob ein Ausbruch hält, sagt der Kanal nicht.
Der Name im Menü nennt die Standardwerte. Gerechnet wird mit deinen Einstellungen.