LexikonCommodity Channel Index (CCI)

Commodity Channel Index (CCI)

Der Commodity Channel Index misst, wie weit der typische Kurs einer Kerze von seinem gleitenden Durchschnitt entfernt ist, gemessen in Einheiten der mittleren Abweichung. Donald Lambert hat ihn für Rohstoffe entwickelt, er funktioniert aber auf jedem Markt. Du erkennst daran ungewöhnlich starke Ausschläge und den Beginn neuer Bewegungen.

Berechnung

$H_t$ , $L_t$ und $C_t$ sind Hoch, Tief und Schluss einer Kerze, $n$ ist die CCI-Länge.

1. Typischer Kurs:

\mathrm{TP}_t = \frac{H_t + L_t + C_t}{3}

2. Einfacher gleitender Durchschnitt über die letzten $n$ Kerzen:

\mathrm{SMA}_t = \frac{1}{n}\sum_{i=0}^{n-1} \mathrm{TP}_{t-i}

3. Mittlere absolute Abweichung aller $n$ Werte vom aktuellen Durchschnitt:

\mathrm{MD}_t = \frac{1}{n}\sum_{i=0}^{n-1} \left\lvert \mathrm{TP}_{t-i} - \mathrm{SMA}_t \right\rvert

4. CCI:

\mathrm{CCI}_t = \frac{\mathrm{TP}_t - \mathrm{SMA}_t}{0{,}015 \cdot \mathrm{MD}_t}

Die mittlere absolute Abweichung ist keine Standardabweichung. Mit einer Standardabweichung gerechnet läge der CCI spürbar enger beisammen. Die Konstante 0,015 hat Lambert so gewählt, dass rund 70 bis 80 % der Werte zwischen −100 und +100 liegen. Ist $\mathrm{MD}_t = 0$ , gibt es keinen Wert. Der erste Wert erscheint auf Kerze $n$ .

So liest du ihn

Die Kurve ist rot ab +100, grün bei −100 und darunter, grau dazwischen. Hilfslinien liegen bei −100, 0 und +100.

Extreme: Über +100 liegt der typische Kurs ungewöhnlich weit über seinem Durchschnitt, unter −100 ungewöhnlich weit darunter. Eine feste Ober- oder Untergrenze gibt es nicht, in starken Bewegungen sind ±200 und mehr möglich.
Zwei Lesarten: Als Trendsignal gilt ein Anstieg über +100 als Beginn einer starken Aufwärtsbewegung, ein Fall unter −100 als Beginn einer Abwärtsbewegung. Als Gegensignal gilt die Rückkehr aus einer Extremzone in den Bereich dazwischen. Welche Lesart passt, hängt davon ab, ob der Markt trendet oder seitwärts läuft.
Nulllinie: Über null liegt der typische Kurs über seinem Durchschnitt, unter null unter ihm.
Divergenzen: Ein neues Kurshoch mit tieferem CCI-Hoch zeigt nachlassenden Schwung, spiegelbildlich am Tief.

Einstellungen

Einstellung	Standard	Wirkung
CCI-Länge	20	Fenster $n$ für Durchschnitt und Abweichung (2–100). Kürzer schlägt weiter und häufiger aus.

Grenzen

Weil der CCI unbegrenzt ist, unterscheidet sich, was „extrem“ ist, je nach Symbol und Intervall. Schau dir an, welche Werte ein Symbol in der Vergangenheit erreicht hat.
In sehr ruhigen Phasen wird die mittlere Abweichung klein, und schon kleine Bewegungen erzeugen große Ausschläge.