LexikonAverage True Range (ATR)

Average True Range (ATR)

Die Average True Range misst, wie weit sich der Kurs je Kerze im Durchschnitt bewegt, einschließlich Kurslücken zur vorigen Kerze. Sie sagt nichts über die Richtung, nur über die Größe der Bewegungen, und wird vor allem für Stop-Abstände und Positionsgrößen genutzt.

Berechnung

$H_t$ , $L_t$ und $C_t$ sind Hoch, Tief und Schluss einer Kerze, $n$ ist die ATR-Länge.

1. True Range. Die größte von drei Spannen: die Kerze selbst und der Abstand von Hoch und Tief zum vorigen Schluss:

\mathrm{TR}_t = \max\left(H_t - L_t,\ \lvert H_t - C_{t-1} \rvert,\ \lvert L_t - C_{t-1} \rvert\right)

Für die allererste Kerze, die keinen Vorgänger hat, ist $\mathrm{TR} = H - L$ .

2. Startwert: das einfache Mittel der ersten $n$ True Ranges, also auf Kerze $n$ .

3. Wilder-Glättung mit dem Faktor $1/n$ :

\mathrm{ATR}_t = \frac{(n-1)\,\mathrm{ATR}_{t-1} + \mathrm{TR}_t}{n}

Das ist dieselbe Glättung wie beim RSI, keine EMA. Die ATR steht in der Kurseinheit des Symbols: Notiert es in US-Dollar, ist sie eine Spanne in US-Dollar je Kerze.

So liest du sie

Hoch oder tief: Eine hohe ATR heißt große Kerzen und unruhiger Markt, eine tiefe ATR ruhige Phasen. Lange Phasen niedriger ATR gehen oft größeren Bewegungen voraus.
Steigende ATR: Sie steigt bei starken Bewegungen in beide Richtungen, auch bei Kurseinbrüchen. Sie bestätigt also, dass etwas passiert, nicht, in welche Richtung.
Stop-Abstand: Ein Stop im Abstand eines Vielfachen der ATR, etwa 1,5 oder 2 ATR, passt sich der aktuellen Schwankung an und wird nicht vom normalen Rauschen ausgelöst.
Positionsgröße: Teilst du dein geplantes Risiko durch den Stop-Abstand in ATR, bekommst du eine Positionsgröße, die in ruhigen und unruhigen Phasen dasselbe Risiko trägt.

Einstellungen

Einstellung	Standard	Wirkung
ATR-Länge	14	Länge $n$ für Startwert und Glättung (1–100). Kürzer folgt neuen Schwankungen schneller.

Grenzen

Die ATR ist ein absoluter Wert. Zwischen Symbolen oder weit auseinanderliegenden Preisniveaus vergleichst du besser die ATR in Prozent des Kurses.
Als geglätteter Durchschnitt reagiert sie verzögert. Ein plötzlicher Ausbruch der Schwankung zeigt sich erst über mehrere Kerzen voll.
Kurslücken zählen mit. Bei Aktien kann eine Lücke über das Wochenende die ATR sprunghaft erhöhen.