LexikonAverage Directional Index (ADX)

Average Directional Index (ADX)

Der Average Directional Index misst, wie stark ein Trend ist, unabhängig von seiner Richtung. Dazu zeigt das Fenster die beiden Richtungslinien +DI und −DI, die sagen, ob die Aufwärts- oder die Abwärtsbewegungen überwiegen. Das System stammt von J. Welles Wilder.

Berechnung

$H_t$ , $L_t$ und $C_t$ sind Hoch, Tief und Schluss einer Kerze. $d$ ist die DI-Länge, $s$ die ADX-Glättung. Alle Glättungen sind Wilder-Glättungen: Startwert ist das einfache Mittel der ersten $n$ Werte, danach gilt

\mathrm{RMA}^{(n)}_t(x) = \frac{(n-1)\,\mathrm{RMA}^{(n)}_{t-1}(x) + x_t}{n}

1. Richtungsbewegung. Wie weit hat die Kerze das vorige Hoch nach oben und das vorige Tief nach unten erweitert?

u_t = H_t - H_{t-1}, \qquad v_t = L_{t-1} - L_t

{+\mathrm{DM}}_t = \begin{cases} u_t & \text{wenn } u_t > v_t \text{ und } u_t > 0 \\ 0 & \text{sonst} \end{cases} \qquad {-\mathrm{DM}}_t = \begin{cases} v_t & \text{wenn } v_t > u_t \text{ und } v_t > 0 \\ 0 & \text{sonst} \end{cases}

Nur die größere der beiden Bewegungen zählt. Eine Innenkerze (Inside Bar), die weder Hoch noch Tief erweitert, zählt auf keiner Seite. Für die erste Kerze sind beide null.

2. True Range wie bei der ATR:

\mathrm{TR}_t = \max\left(H_t - L_t,\ \lvert H_t - C_{t-1} \rvert,\ \lvert L_t - C_{t-1} \rvert\right)

3. Richtungslinien: die geglättete Richtungsbewegung im Verhältnis zur geglätteten Spanne:

{+\mathrm{DI}}_t = 100 \cdot \frac{\mathrm{RMA}^{(d)}_t(+\mathrm{DM})}{\mathrm{RMA}^{(d)}_t(\mathrm{TR})}, \qquad {-\mathrm{DI}}_t = 100 \cdot \frac{\mathrm{RMA}^{(d)}_t(-\mathrm{DM})}{\mathrm{RMA}^{(d)}_t(\mathrm{TR})}

4. DX: der Abstand der beiden Linien, bezogen auf ihre Summe:

\mathrm{DX}_t = 100 \cdot \frac{\lvert {+\mathrm{DI}}_t - {-\mathrm{DI}}_t \rvert}{{+\mathrm{DI}}_t + {-\mathrm{DI}}_t}

5. ADX: der geglättete DX:

\mathrm{ADX}_t = \mathrm{RMA}^{(s)}_t(\mathrm{DX})

Weil zweimal geglättet wird, erscheint der erste ADX-Wert erst auf Kerze $d + s - 1$ , bei Standardeinstellung auf Kerze 27.

So liest du ihn

Der ADX ist die Hauptlinie, orange ab 25 und grau darunter. +DI ist grün, −DI rot. Die Skala reicht von 0 bis 100, Hilfslinien liegen bei 25 und 50.

Trendstärke: Über 25 läuft ein Trend, darunter ist der Markt eher richtungslos. Über 50 ist der Trend sehr stark. Die Schwelle 25 ist Wilders eigene.
Richtung: Der ADX selbst kennt keine Richtung. Sie steht in den DI-Linien: +DI über −DI heißt, die Aufwärtsbewegungen überwiegen, −DI über +DI die Abwärtsbewegungen.
DI-Kreuzungen: Kreuzt +DI die −DI-Linie nach oben, kippt das Übergewicht nach oben. Mehr Gewicht hat das, wenn der ADX dabei steigt oder über 25 liegt.
Steigend oder fallend: Ein steigender ADX heißt, der Trend gewinnt an Kraft, egal in welche Richtung. Ein fallender ADX nach einem hohen Stand zeigt, dass der Trend ermüdet, auch wenn der Kurs noch weiterläuft.

Einstellungen

Einstellung	Standard	Wirkung
DI-Länge	14	Länge $d$ der Glättung von Richtungsbewegung und True Range (1–50).
ADX-Glättung	14	Länge $s$ der Glättung des DX zum ADX (1–50).

Grenzen

Durch die doppelte Glättung reagiert der ADX spät. Wenn er 25 überschreitet, ist ein guter Teil des Trends oft schon gelaufen.
In Seitwärtsphasen kreuzen sich +DI und −DI häufig, ohne dass daraus ein Trend wird. Achte dann auf einen niedrigen ADX.
Ein sehr hoher ADX ist kein Umkehrsignal, er beschreibt nur einen starken Trend.