LexikonMACD (Moving Average Convergence Divergence)

MACD (Moving Average Convergence Divergence)

Der MACD (Moving Average Convergence Divergence) zeigt den Abstand zwischen einem schnellen und einem langsamen exponentiellen Durchschnitt des Schlusskurses. Er verbindet Trendrichtung und Momentum: Wächst der Abstand, beschleunigt sich die Bewegung, schrumpft er, lässt sie nach.

Berechnung

$C_t$ ist der Schlusskurs, $f$ die Länge des Schnellen EMA, $s$ die des Langsamen EMA und $m$ die Signal-Glättung.

EMA. Jeder exponentielle Durchschnitt startet mit dem einfachen Mittel seiner ersten $n$ Eingangswerte und läuft dann rekursiv weiter:

\mathrm{EMA}^{(n)}_t = \alpha\,x_t + (1-\alpha)\,\mathrm{EMA}^{(n)}_{t-1}, \qquad \alpha = \frac{2}{n+1}

MACD-Linie (blau):

\mathrm{MACD}_t = \mathrm{EMA}^{(f)}_t(C) - \mathrm{EMA}^{(s)}_t(C)

Sie beginnt erst, wenn beide Durchschnitte existieren, also ab Kerze $s$ .

Signal-Linie (orange), ein EMA der MACD-Linie, nicht des Kurses:

\mathrm{Signal}_t = \mathrm{EMA}^{(m)}_t(\mathrm{MACD})

Ihr Startwert ist das Mittel der ersten $m$ MACD-Werte. Sie beginnt deshalb ab Kerze $s + m - 1$ , bei Standardeinstellung ab Kerze 34.

Histogramm (Säulen):

\mathrm{Hist}_t = \mathrm{MACD}_t - \mathrm{Signal}_t

So liest du ihn

Die Linien

Nulllinie: Über null liegt der schnelle EMA über dem langsamen, der Kurs steigt über diesen Horizont. Ein Wechsel über oder unter null ist genau die Kreuzung der beiden EMAs.
Signal-Kreuzung: Kreuzt die MACD-Linie die Signal-Linie nach oben, dreht das Momentum aufwärts, nach unten abwärts.
Divergenzen: Ein neues Kurshoch mit tieferem MACD-Hoch zeigt nachlassenden Schwung, spiegelbildlich am Tief.

Das Histogramm

Jede Säule wird mit der vorigen verglichen. Daraus ergeben sich vier Farben:

Säule	Farbe	Bedeutung
über null, höher als die vorige	kräftiges Grün	MACD über Signal, Abstand wächst
über null, tiefer als die vorige	helles Grün	MACD über Signal, Abstand schrumpft
unter null, tiefer als die vorige	kräftiges Rot	MACD unter Signal, Abstand wächst
unter null, höher als die vorige	helles Rot	MACD unter Signal, Abstand schrumpft

Der Farbwechsel kommt vor der Kreuzung: Schrumpfen die Säulen, nähern sich die Linien schon an.

Hinweis Die Säulen haben einen eigenen Maßstab. Sie werden gemeinsam so gestreckt, dass die größte sichtbare Säule rund 60 % des Platzes neben der Nulllinie füllt, sonst wären sie neben den Linien kaum zu sehen. Ihre Höhe lässt sich daher nicht an der Skala ablesen, wohl aber untereinander vergleichen. Den echten Wert zeigt die Legende.

Einstellungen

Einstellung	Standard	Wirkung
Schneller EMA	12	Länge $f$ des schnellen Durchschnitts (2–50).
Langsamer EMA	26	Länge $s$ des langsamen Durchschnitts (2–100).
Signal-Glättung	9	Länge $m$ des EMA über der MACD-Linie (2–50).

Die Einstellungen prüfen nicht, ob der schnelle EMA kürzer ist als der langsame. Stellst du ihn länger ein, kehrt sich das Vorzeichen des MACD um.

Grenzen

Der MACD ist ein Abstand in Kurseinheiten. Seine Höhe ist zwischen Symbolen und Preisniveaus nicht vergleichbar, aussagekräftig sind Richtung, Kreuzungen und Divergenzen.
Beide Linien hinken dem Kurs hinterher. In Seitwärtsphasen kreuzen sie sich oft, ohne dass ein Trend folgt.