LexikonBollinger Bands

Bollinger Bands

Bollinger Bands legen zwei Bänder um einen einfachen gleitenden Durchschnitt. Ihr Abstand folgt der Standardabweichung der Schlusskurse: In unruhigen Phasen gehen die Bänder auseinander, in ruhigen ziehen sie sich zusammen. So siehst du, ob ein Kurs im Verhältnis zur jüngsten Schwankung weit gelaufen ist.

Berechnung

$C_t$ ist der Schlusskurs, $n$ die Länge, $k$ die Zahl der Standardabweichungen. Alle Werte beziehen sich auf die letzten $n$ Kerzen einschließlich der aktuellen.

Mittellinie $\mathrm{MB}_t$ (gestrichelt), ein einfacher gleitender Durchschnitt: der Durchschnitt dieser $n$ Schlusskurse.

Standardabweichung über dasselbe Fenster, geteilt durch $n$ und nicht durch $n-1$ :

\sigma_t = \sqrt{\frac{1}{n} \sum_{i=0}^{n-1} \left(C_{t-i} - \mathrm{MB}_t\right)^2}

Oberes und unteres Band:

\mathrm{OB}_t = \mathrm{MB}_t + k\,\sigma_t, \qquad \mathrm{UB}_t = \mathrm{MB}_t - k\,\sigma_t

Die Fläche zwischen den Bändern ist leicht eingefärbt. Der Abstand der Bänder ist $2k\,\sigma_t$ , er wächst also direkt mit der Schwankung. Der erste Wert erscheint, sobald $n$ Kerzen vorliegen.

So liest du sie

Squeeze: Ziehen sich die Bänder so eng zusammen wie lange nicht, ist der Markt ungewöhnlich ruhig. Auf solche Phasen folgt oft eine größere Bewegung. Die Richtung verraten die Bänder nicht.
Am Band entlang: In einem starken Trend läuft der Kurs oft über viele Kerzen am oberen oder unteren Band entlang. Eine Berührung ist dann kein Umkehrsignal, sondern ein Zeichen von Stärke.
Seitwärtsmarkt: Ohne Trend pendelt der Kurs häufig zwischen den Bändern. Ein Schluss außerhalb, gefolgt von einem Schluss zurück im Band, gilt dann als Hinweis auf eine Rückkehr zur Mittellinie.
Mittellinie: Sie ist ein gewöhnlicher SMA der eingestellten Länge. In geordneten Trends dient sie oft als erste Unterstützung oder ersten Widerstand.

Tipp Lege zusätzlich den Keltner-Kanal auf den Chart. Liegen die Bollinger Bands vollständig innerhalb des Keltner-Kanals, ist das die bekannte Squeeze-Konstellation, auf die viele Ausbruchstrader warten.

Einstellungen

Einstellung	Standard	Wirkung
Länge	20	Fenster $n$ für Mittellinie und Standardabweichung (2–200).
Standardabweichungen	2	Faktor $k$ für den Abstand der Bänder (0,5–10, in Schritten von 0,5). Größer heißt weiter außen und seltener berührt.

Grenzen

Kurse sind nicht normalverteilt. Schlüsse außerhalb der Bänder kommen deshalb öfter vor, als die Faustregel „rund 95 % innerhalb von zwei Standardabweichungen“ nahelegt.
Dochte fließen nicht ein: Ein langer Docht kann weit über ein Band ragen, ohne es zu verschieben.
Die Bänder sind symmetrisch. Eine einseitige Bewegung weitet beide gleichermaßen.